資産運用 シミュレーション

データと前提

対象期間

1974年11月〜（620ヶ月）。国内債券のカーブが遡れる限界がここ。

4資産

日本株（日経225・配当込み）／外国株（S&P500・配当込み）／国内債券・外国債券（10年国債を毎月ロール）。外貨建てはドル円で換算。

債券の利回り

現在の水準から出発し、過去の利回りの変化だけを借りる。金利が8%だった時代の高い利子収入は入らない。

検証

実在するETFと突き合わせ済み。SPYと相関 0.998、IEF（米10年国債）と 0.990、NOMURA-BPI総合と 0.933。

含まないもの

信託報酬・税金・売買コスト。指数そのものの数字なので、実際に手にする額はこれより下がる。